贵州茅台一季报增速七年新低 “顶流基金经理”重仓依旧

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  贵州茅台一季报增速七年新低 117位百亿基金经理继续加持 “顶流基金经理”重仓依旧

  一季度末,河南天意健康咨询有限公司,有一大批顶流明星基金经理重仓贵州茅台:张坤125亿元,刘彦春95亿元;萧楠47亿元;蔡向阳41亿元;王宗合37亿元;胡昕炜36亿元……

  贵州茅台2021年一季报业绩增速低于预期,在A股市场掀起了不小波澜。

  由于一季度业绩增速创七年新低,贵州茅台(600519.SH)成为4月28日当天唯一下跌的白酒股,以-2.50%收盘,报2042元/股。

  贵州茅台从2月18日的历史新高2627元,回调已达22%。

  此时的基金经理们还爱贵州茅台吗?

  贵州茅台一季报显示,“公募一哥”张坤管理的易方达蓝筹精选基金持有贵州茅台432万股,新晋为第9大股东。

  盘点基金的持仓可以发现,2021年一季度贵州茅台仍是公募基金第一重仓股。

  一季度末,有117位百亿基金经理持有贵州茅台,其中重仓贵州茅台的明星基金经理有一张长长的名单:张坤125亿元,刘彦春95亿元;萧楠47亿元;蔡向阳41亿元;王宗合37亿元;胡昕炜36亿元……

  4月29日,贵州茅台股价表现疲软,开盘后稍作反弹旋即下行,盘整态势明显。截至发稿,贵州茅台微跌了0.25%。

  那么,贵州茅台怎么了?张坤等顶流基金经理是怎么重仓贵州茅台的?贵州茅台值得继续持有吗?

  股价震荡

  4月28日,贵州茅台以超跌4%开盘,收盘时报2042.00元/股,跌2.50%。

  而当天,白酒指数却是暴涨4.40%。贵州茅台成了当天唯一下跌并大跌的白酒股。

  带崩贵州茅台的是当日发布的一季报。

  2021年一季报显示,贵州茅台一季度营业收入272.71亿元,同比增长11.74%;净利润139.54亿元,同比增长6.57%,这一增速创下近7年新低。

  历史上,贵州茅台在2003年、2010年和2014年的一季度业绩增速也曾低于10%,每一次低于10%的增速时,其股价都出现一轮20%-50%的大跌。新一轮大跌启动了吗?

  如果回头看今年贵州茅台的趋势,也是一路波折。

  自贵州茅台2021年第一个交易日突破了2000元/股,到春节后第一个交易日触及历史最高2627元/股,再到此后回调超20%,贵州茅台股价一季度末收于2009元/股,目前股价是2042元/股。

  如果把时间再拉长一些,这些年来贵州茅台走势也并非一帆风顺。

  据浙商证券统计,2013年-2016年,贵州茅台的盈利增长从40%以上一度下降到个位数甚至负增长,直到2017年开始再次回归快车道,保持了每年20%以上的水平。

  而茅台也在2013年经历了白酒塑化剂风波,2015年经历了杠杆牛破裂股价大跌等艰难过程。

  对于久经考验的贵州茅台投资者,此次一季报带崩股价的事件,并不会动摇信心。

  “茅台一季报业绩公布后,当日股价出现了一定波动,但短期波动不影响公司长期增长空间,投资者无需过度担心。”4月28日,华夏基金董事总经理蔡向阳表示。

  蔡向阳也是重仓贵州茅台的明星基金经理之一,一季度末蔡向阳管理的7只基金共持有贵州茅台201.96万股,市值高达40.57亿元。

  在贵州茅台不达预期的一季度业绩之下,最近两天,15家券商火速跟进研报,纷纷给出积极评级,它们全部看好公司股价的后续表现,并维持“买入”“推荐”“强烈推荐”的评级,其中,招商证券、方正证券为“强烈推荐”评级。

  方正证券认为,Q1收入增速略低于市场预期,是由于贵州茅台发货节奏调整影响收入增速,税费影响拉低利润增速。部分产品提价贡献在Q2以后,全年有望前低后高,供需矛盾长期存在,全年业绩无虞,基本面持续向上。

  张坤8年重仓茅台

  “公募一哥”张坤被认为是投资白酒的领军人物。

  一季报显示,贵州茅台前十大股东中,张坤执掌的易方达蓝筹精选混合型证券投资基金持股432万股,持股比例0.34%,成为贵州茅台新晋第9大股东。

  这只易方达蓝筹精选,是目前市场上最大的主动管理权益基金,它在2021年一季度末总规模880.16亿元,较2020年底677.01亿元,环比增长203.15亿元,增幅30%。

  根据易方达蓝筹精选基金一季报统计,其一季度末的贵州茅台持股数较2020年四季度末增加105万股,增幅32.29%,贵州茅台目前是该基金第3大基金重仓股,占该基金净值比9.86%,几近是顶格申购贵州茅台了。

  市场对这份新出的季报并不惊讶,这属于张坤对贵州茅台的惯常操作。

  张坤重仓贵州茅台8年,自2013年二季度以来,张坤管理的易方达中小盘重仓贵州茅台,这也是唯一一只连续32个月在10大重仓股中持有贵州茅台的基金。

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